Как устроена психология трейдинга

---

В этой статье мы разберем основные аспекты психологии трейдинга, в частности скальпинга по терминалу. Поговорим об основных движущих силах биржевых сделок — как рыночной толпы в целом, так и отдельно взятого трейдера. Разберем по полочкам, что приводит к плохим решениям по управлению сделкой, и, как следствие — к сливу депозита. И, конечно же, поговорим о том, как этого избежать.

Торговать — не то же, что торговаться

Любым спекулятивным рынком движут два чувства — жадность и страх. Жадность — желание получить как можно больше как можно проще, страх — нежелание потерять или упустить выгоду. Абсолютное большинство участников рынка — импульсивны и почти полностью ведомы этими чувствами. Скальперам же нужно стремиться минимизировать влияние этих импульсов на свои сделки — иначе прогореть можно очень быстро.

Не стоит считать, что успешные скальперы “не чувствуют” страх и жадность. Они перебороли именно проявления этих эмоций в ходе своих сделок. Эмоции могут возникать, но у профи они не получают права на управление действиями — и именно к этому нужно стремиться.

Прежде чем мы продолжим, обозначим два на первый взгляд похожих, но всё же концептуально различных термина: торговать и торговаться.

Далее мы детально сопоставим эти два режима взаимодействия с рынком. Но перед этим обозначим ещё одного “демона” психологии трейдинга — тильт.

Тильт и его влияние на психологию трейдера

Самое коварное в тильте — то, что он формируется не как эмоция, а как вполне рациональное решение… которое всегда приходит “по ходу дела”. Во время тильта вы торгуетесь — меняете условия сделки — в момент, когда реальность уже опровергла вашу гипотезу. Иными словами, тильт — это форма импульсивного отрицания.

Во время тильта, вместо чтения рынка, вы выделяете для себя один-два самых эмоционально заряженных сигнала и базируете свои действия на них. Чаще всего это PnL, цена входа, или банальная мысль “не хочу фиксировать минус”. Вы вроде бы смотрите в стакан и ленту, но внутренне ищете подтверждение не сценарию, а собственному желанию вернуть прежний уровень комфорта.

Подобное поведение открывает портал в самые тёмные уголки трейдерской психологии. Под действием тильта одно импульсивное решение цепляется за другое, и ваши решения катятся с горы, как снежный ком. В какой-то момент ваш депозит уже уменьшился на 70% и биржа высылает вам маржин-колл — позиция вот-вот будет ликвидирована. Когда происходит ликвидация — вы даже не замечаете, как это произошло, ведь буквально 5 минут назад казалось, что всё было под контролем. В скальпинге это особенно актуально: за терминалом всё происходит на повышенных скоростях, и, торгуя скальп, особенно легко словить тильт и превратить “торгую” в “торгуюсь” за считанные секунды.

Как не допустить подобных исходов? Можно ли сразу начать торговать “правильно”, никогда не идти на поводу у эмоций? Торговать правильно, конечно, можно, как и минимизировать влияние этих импульсов на себя. Но никто не застрахован от ошибок — и к “идеальному” селф-менеджменту стремиться не нужно.

Есть такое выражение — “Тот, кто не знает истории, обречён её повторять”. То же касается подобных психологических ловушек — кто не осведомлён об их проявлениях, обречён быть их жертвой. Поэтому в психологии трейдинга важно изучать, как работают эти механизмы, проливать на них свет и замечать их в себе. Важно заниматься самоанализом и отдавать себе отчёт в том, что вами движет. Даже если подобный отчёт порой будет звучать нелестно.

Далее мы обсудим психологические и технические механизмы, которые приводят к подобным исходам. Рассмотрим, как они работают, как получают власть над нашими решениями, и как устранить (или хотя бы минимизировать) их влияние.

---

Трейдинг — это спекуляция: вы работаете не с гарантиями, а с вероятностями

Когда сделка идёт против вас, в голове могут звучать разные слова и оправдания, но их посыл почти всегда один: “как сделать так, чтобы мне прямо сейчас было не так страшно/больно?” И чтобы не застрять в этой ловушке, полезно понимать механику биржевой торговли как среды, которая по определению наполнена неопределённостью.

Сделка начинается с гипотезы: “если цена пробивает уровень и удерживается, вероятно продолжение”; или “если в ленте ускорение и стакан пустеет, вероятен импульс”; или “если после проталкивания появляется встречная плотность и принты затухнут, импульс может закончиться”. И неважно, насколько статистически вероятен сценарий — вы никогда не можете сделать из него гарантию.

Поэтому хорошая торговая ставка выглядит так: “я готов заплатить X, чтобы проверить свою гипотезу”. Этот “X” и есть тот элемент, который отличает трейдинг от гемблинга: вы входите, потому что условия похожи на те, где у вас есть преимущество, и готовы оплатить проверку, если результат окажется не в вашу пользу.

Неопределённость = ужас

Теперь поговорим о самой коварной составляющей психологии трейдера: о том, как на нас влияет неопределённость.

1) Неопределённость создаёт внутреннее напряжение

Открытая позиция — это состояние ожидания. Пока она открыта, вы находитесь в режиме “ставка уже сделана, но исход ещё неизвестен”. И ожидание это далеко не нейтральное: у вас есть активный интерес в том, чтобы “лошадка выиграла”. Из-за этого любая новая свеча воспринимается не просто как информация, а как оценка вашей правоты и угроза вашему комфорту.

Чем выше уровень неопределённости, тем сильнее внутреннее напряжение. И это закономерно: когда вы не уверены в том, что делаете, мозг не может опереться на ясный план и начинает искать опору в эмоциях.

2) Напряжение автоматически конвертируется в страх и жадность

Дальше включается наш сценарий “торговаться”. Если цена идёт в вашу сторону — вы чувствуете облегчение и, вероятно, жадность: “а если ещё?”, “а если добрать?”, “а если увеличить размер?”. Если цена идёт против — включается страх и желание “снять боль”: “а нельзя ли не фиксировать?”, “а нельзя ли переждать?”, “а нельзя ли сделать так, чтобы минус исчез?”.

То есть эмоции здесь — не проявление слабости. Они — естественная реакция на ситуацию, где исход неизвестен, а ваши деньги уже на кону.

3) Эмоции толкают вас к одному и тому же действию: изменить правила внутри сделки

Страх и жадность заставляют вас хотеть переписать правила игры… по ходу игры.

Жадность толкает увеличить результат успеха прямо сейчас: передержать, не закрывать по плану, добрать без сигнала, увеличить риск. Страх хочет отменить неприятный исход: отодвинуть стоп, убрать стоп, усреднить, “выйти в ноль любой ценой”.

Иными словами, эмоции давят не на анализ, а на границы, которые вы должны были поставить заранее. Именно поэтому тильт почти всегда начинается с маленькой уступки: вы слегка переписываете правила “по ситуации” — и затем ситуация начинает переписывать вас.

Неопределённость, стены и внутренние ориентиры

Возьмём аналогию. Неопределённость — это абстрактное пространство без стен. Определённость, напротив, — помещение, где есть стены и потолок. А ваше трезвое восприятие — воздушный шарик.

Если шарик находится в здании, где есть потолок и стены, он вряд ли сможет улететь. Если стен вокруг нет, шарик в любой момент может улететь куда угодно — просто потому что ему не на что опереться. Нет стен, нет потолка — нет помещения; а значит, нет границ. А если границ нет, то и определённости быть не может.

Эти “стены” включают в себя:

• Допуск риска: сколько вы готовы заплатить за попытку, если сценарий не сработал; риск на сделку и на сессию.
• Стоп-лосс: уровень, на котором вы спокойно признаёте, что ваша идея не сработала, и принимаете небольшой убыток.
• Тейк-профит: точка, где вы фиксируете реализацию сценария и говорите “мне хватит”.

Чем больше ограничительных факторов заложено в сделку, тем комфортнее вам её проводить — даже с негативным исходом. В этом и смысл предрасчёта: вы принимаете ключевые решения ещё “на берегу”, когда способны думать холодно.

Почему ограничение риска снижает эмоции

Когда риск ограничен, неопределённость остаётся, но перестаёт быть бесконечной. У вас появляется ощущение границ: “в худшем случае я заплачу X и выйду”. Это резко снижает интенсивность внутреннего торга — мозгу не нужно на ходу придумывать спасательные манёвры.

Когда риска нет или он слишком велик, неопределённость становится пугающей: “я не знаю, чем это закончится”, “ещё процент минуса — и будет очень больно”, “сейчас ликвиднёт”. Тогда мозг закономерно начинает торговаться — ему некомфортно находиться в пространстве без “стен”.

Ошибка в трейдинге — нормальная часть процесса. Ошибаются все — даже профи. Более того, вы можете правильно войти по плану и всё равно получить стоп, либо наоборот, войти “криво” и случайно взять профит. Именно поэтому не стоит делать ставку “на всё”: позицию стоит рассчитывать так, чтобы ошибка была допустимой.

Профессиональный скальпер отличается не тем, что “редко ошибается”. Он отличается тем, что чётко ограничивает пространство для ошибки. Он заранее знает, сколько ему будет стоить неправота по конкретной попытке — и может спокойно заплатить эту цену, не пытаясь торговаться за свой внутренний дискомфорт.

Как мыслить единицами риска (Risk & Reward)

Есть и важный статистический парадокс: если вы ищете сделки с соотношением риск/прибыль 1:3, то можете зарабатывать, будучи неправыми почти всё время. При соотношении 1:3 не нужно выигрывать каждую сделку — достаточно примерно 1 раза из 4. Три удачные сделки дадут 9R, семь неудачных заберут 7R — в сумме вы всё равно в плюсе (+2R). Конечно, при условии, что не ломаете правила модели.

Как допустимый риск меняет качество решений

Допустимый риск влияет не только на потенциальный убыток, но и на ваше поведение в моменте. Если риск слишком высокий, вы, скорее всего, начнёте делать одну из двух губительных вещей.

Во-первых, вы начинаете “беречь” стоп — поджимаете его слишком близко к точке входа, слишком рано выходите, боитесь допустимой просадки, дёргаетесь от каждого малейшего фитиля. Парадоксально, но страх одного большого убытка часто приводит к серии мелких, импульсных убытков, которые в сумме могут выйти дороже одного большого.

Если убыток всё-таки случается, вы начинаете искать способ его “отменить”. И здесь как раз включается торг: перенос стопа, снятие стопа, добавка, попытка “вернуться в ноль”. То есть риск, который вы не можете психологически принять, — это уже нарушение правил. На этом заканчивается трейдинг и начинается гемблинг.

6.1 Когнитивные искажения: как мозг ошибается и в минусе, и в прибыли

Теперь, когда понятна механика тильта, имеет смысл разобрать, почему он так убедительно “звучит” в голове. Тильт почти никогда не приходит в форме “я делаю глупость”. Он приходит в форме логичных аргументов. И эти аргументы обычно подпитываются когнитивными искажениями — систематическими ошибками мышления, которые особенно активно проявляются на высоких скоростях.

Первый и самый частый паттерн — эффект якоря/привязки (Anchoring bias). В скальпинге якорь почти всегда один: цена входа. Рынок живёт своей жизнью, а вы внутренне считаете свой вход “точкой справедливости”. Отсюда рождается желание “выйти в ноль”. На первый взгляд всё рационально: зачем фиксировать минус, если можно подождать. Но “в ноль” — не рыночный критерий, а ваш личный эмоциональный. Рынку безразличны ваши точки входа и PnL.

Следом обычно идёт неприятие потерь (Loss aversion). Отдельная потеря ощущается сильнее, чем равная по величине прибыль. Поэтому мозг естественно ищет способ не фиксировать убыток. В скальпинге это превращается в пересиживание и перенос стопа, потому что перенос даёт мгновенное облегчение: “опасность отодвинулась”. Но облегчение — не то же самое, что улучшение статистики.

Ещё один частый механизм — предвзятость подтверждения (Confirmation bias). Проявляется так: вы уже в позиции (либо вот-вот собираетесь войти) и начинаете интерпретировать ленту в пользу своего сценария. Любой зелёный всплеск воспринимается как тот самый разворот, любая плотность — как валидная поддержка. А неугодные сигналы автоматически отбрасываются. Повышенное напряжение заставляет искать не правду, а подтверждение собственной правоты.

Популярна и ошибка “невозвратных затрат” (Sunk cost fallacy) — когда вы не можете отпустить идею только потому, что в неё уже что-то вложили. На деле это выглядит как усреднение без чёткой границы или как добавка к позиции ради “ускорения возврата”. Здесь важно спросить себя: это новая сделка по новой модели или попытка отменить неприятный факт убытка?

Некоторые искажения проявляются даже когда вы в прибыли. В прибыльной серии часто появляется иллюзия контроля (Illusion of control): кажется, что вы “поймали рынок”, можно расширить размер и брать импульсы посмелее. Уверенность растёт быстрее, чем качество фильтрации сетапов, и вы начинаете брать входы хуже, просто потому что хотите продолжения.

Параллельно работает ошибка исхода (Outcome bias): если сделка закончилась в плюс, мозг автоматически считает решение “правильным”, даже если действия были против правил. Это закрепляет нарушения как желаемый образ действия и подталкивает к их повторению.